Victor Boris Santos Maciel, CEO da VM Associados, tributarista e consultor empresarial, apresenta que a discussão sobre imposto de renda e dividendos ganhou um novo patamar com as mudanças previstas para 2026, exigindo atenção redobrada de empresários e gestores. Ao longo deste artigo, serão abordadas as principais alterações na tributação da renda, os impactos diretos na distribuição de lucros, os riscos de decisões mal planejadas e a importância de adotar uma gestão orientada por dados. O objetivo é mostrar como o planejamento tributário deixa de ser apenas uma ferramenta de economia fiscal e passa a ser um instrumento estratégico de sustentabilidade empresarial.
O que muda na isenção e na tributação mínima do imposto de renda a partir de 2026?
As propostas em debate indicam uma reestruturação relevante no imposto de renda, especialmente no tratamento das faixas de isenção e na criação de mecanismos de tributação mínima para rendas mais elevadas. A ampliação da isenção para determinadas faixas busca aliviar a carga de parte dos contribuintes, enquanto a tributação mínima anual passa a funcionar como instrumento de equilíbrio arrecadatório.
Na prática, isso significa que determinados perfis empresariais e societários podem ser impactados mesmo quando utilizam estratégias tradicionais de planejamento. Como destaca Victor Boris Santos Maciel, esse movimento reforça a necessidade de revisar estruturas existentes, avaliando se continuam eficientes e compatíveis com a nova lógica fiscal. O ponto central deixa de ser apenas quanto se paga de imposto e passa a ser como a renda é organizada, declarada e distribuída ao longo do tempo.
Como funciona a retenção sobre dividendos e quais os reflexos no caixa das empresas?
A possível retomada da tributação sobre dividendos, com retenções específicas a partir de determinados valores, altera de forma significativa a dinâmica entre empresa e sócios. Esse modelo afeta diretamente o planejamento de distribuição de lucros, exigindo maior coordenação entre contabilidade, área financeira e gestão estratégica. O impacto não se limita ao valor líquido recebido pelo sócio, mas alcança o próprio caixa da empresa, que precisa se organizar para cumprir obrigações acessórias e manter a conformidade.
Sob a ótica do tributarista e consultor empresarial, Victor Boris Santos Maciel, o risco está em tratar a retenção como um detalhe operacional, quando, na realidade, ela influencia decisões de investimento, reinvestimento e expansão. A ausência de planejamento pode gerar distorções, como retirada excessiva de recursos ou descapitalização do negócio. Por isso, a análise prévia de cenários se torna indispensável para manter equilíbrio entre remuneração dos sócios e sustentabilidade empresarial.
Quem sente primeiro os impactos: O sócio, a empresa ou a estratégia do negócio?
Em um ambiente de maior controle fiscal, os efeitos das mudanças tributárias não recaem sobre um único agente. Sócios podem perceber redução na renda disponível, empresas enfrentam ajustes no fluxo financeiro e a estratégia do negócio precisa ser repensada. Victor Boris Santos Maciel alude que a questão central é entender onde o impacto é mais sensível e como mitigá-lo de forma estruturada.
A resposta está na integração entre planejamento tributário e gestão de resultados. Quando a empresa adota decisões isoladas, sem visão sistêmica, tende a reagir de forma tardia às mudanças legais. Já organizações que trabalham com dados, projeções e indicadores conseguem antecipar efeitos e ajustar rotas com menor custo.
Quais dados devem orientar a decisão entre distribuir lucros ou reinvestir resultados?
A tomada de decisão sobre distribuição de lucros exige mais do que análise contábil básica. É fundamental considerar indicadores como margem operacional, necessidade de capital de giro, impacto tributário efetivo e objetivos de médio e longo prazo. A gestão orientada por dados permite simular cenários e compreender como diferentes escolhas afetam o desempenho do negócio.
Essa abordagem reduz decisões intuitivas e aumenta a consistência estratégica. Embora o contexto tributário seja o gatilho da discussão, o efeito final recai sobre a competitividade da empresa. Avaliar dados de forma integrada ajuda a identificar o momento adequado para distribuir resultados ou reforçar investimentos. Assim, Victor Boris Santos Maciel expõe que o planejamento tributário se conecta diretamente à sustentabilidade financeira, evitando decisões que tragam alívio imediato, mas gerem fragilidade estrutural no futuro.
Como transformar mudanças tributárias em estratégia de resultado sustentável?
Diante de um cenário fiscal mais complexo, a principal vantagem competitiva está na organização e na capacidade de adaptação. Transformar mudanças tributárias em estratégia exige visão de longo prazo, disciplina na gestão e alinhamento entre áreas. Victor Boris Santos Maciel expressa que empresas bem estruturadas não enxergam o imposto apenas como custo, mas como variável estratégica que influencia decisões relevantes.
Por fim, ao antecipar impactos, revisar modelos de distribuição e utilizar dados como base para decisões, é possível atravessar períodos de transição com maior segurança. O resultado é uma gestão mais madura, capaz de sustentar crescimento mesmo em ambientes regulatórios desafiadores. Planejar, nesse contexto, não é apenas cumprir a lei, mas proteger o negócio, fortalecer resultados e garantir longevidade empresarial.
Autor: Diego Rodríguez Velázquez
